11月6日，寶馬集團發(fā)布了2024年三季度業(yè)績。期內(nèi)其營收約為324.06億歐元，同比減少15.7%；息稅前利潤約為16.96億歐元，凈利潤約為4.76億歐元。今年前三季度，寶馬集團累計實現(xiàn)營收1059.64億歐元，同比減少5.8%；息稅前利潤和凈利潤分別為96.27億及61.32億歐元，同比分別減少31.6%及35.8%。
至此，奔馳、寶馬、大眾三家德系汽車巨頭已悉數(shù)公布三季度業(yè)績。
根據(jù)梅賽德斯-奔馳集團于10月25日發(fā)布的財報，三季度該集團營收約為345.28億歐元，同比減少6.7%；息稅前利潤和凈利潤分別約為25.17億歐元及17.19億歐元。前三季度，梅賽德斯-奔馳集團累計營收1071.44億歐元，同比下降5%；息稅前利潤104.17億歐元，同比下降4.7%；凈利潤78.06億歐元，同比減少31.4%。
另據(jù)大眾汽車集團10月30日發(fā)布的三季度業(yè)績，期內(nèi)其營收同比微降0.5%至784.78億歐元，凈利潤約為15.76億歐元。前三季度其累計實現(xiàn)營收2372.79億歐元，同比提升0.9%；實現(xiàn)凈利潤89.17億歐元，同比下降30.7%。
圖源：圖蟲創(chuàng)意
按照財報公布的數(shù)據(jù)，三家企業(yè)前三季度凈利潤合計相較2023年同期減少109.35億歐元。
不管是從業(yè)績表現(xiàn)還是近期的企業(yè)動向來看，在新能源汽車快速發(fā)展的大勢之下，三家企業(yè)都面臨著嚴峻的市場挑戰(zhàn)，調(diào)整成為當前的主旋律。
在中國市場遇困境
值得注意的是，三季度三家企業(yè)的利潤降幅均高于營收降幅。除了受到期內(nèi)突發(fā)事件的影響外，中國市場激烈競爭帶來的影響依舊不容忽視。除“蔚小理”等新勢力外，比亞迪、吉利、長安等自主品牌也在新能源汽車領(lǐng)域向高端市場發(fā)起沖擊，小米汽車等新玩家也蓄勢待發(fā)。
三季度，寶馬集團交付新車54.09萬輛，同比減少13.0%。因市場競爭加劇以及集成制動系統(tǒng)（IBS）問題導(dǎo)致的交付中斷，期內(nèi)其在中國市場交付量下滑29.8%至14.77萬輛。今年前三季度，寶馬集團累計交付新車175.42萬輛，同比減少4.5%。受前述因素影響，寶馬集團三季度盈利水平出現(xiàn)較為明顯的下滑。
2024Q3寶馬集團銷量（圖源：財報截圖）
梅賽德斯-奔馳集團三季度汽車銷量（不含貨車）為50.36萬輛，同比微降1.4%，GLC銷量明顯提升，GLE銷量出現(xiàn)下滑。中國市場銷售17.07萬輛。前三季度，該集團累計銷售新車146.33萬輛，同比減少4.3%；中國市場銷售新車51.22萬輛，同比減少10.2%。
2024Q3梅賽德斯-奔馳集團銷量（圖源：財報截圖）
梅賽德斯-奔馳集團也在財報中表示，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品相關(guān)成本增加、純電車型優(yōu)惠政策影響、中國經(jīng)銷商促銷力度加大都是導(dǎo)致三季度息稅前利潤同比下滑的主要原因。
大眾汽車集團也將業(yè)績下滑歸因于內(nèi)部重組計劃（品牌結(jié)構(gòu)重組、關(guān)閉部分工廠等）的開展和中國市場的疲軟表現(xiàn)。前三季度，該集團累計交付乘用車627.89萬輛（不含商用車），同比下降2.9%；其中，中國市場交付乘用車205.57萬輛，同比下降10.1%。
按品牌劃分，大眾乘用車、奧迪、賓利、保時捷品牌前三季度全球交付量均有不同程度的同比下滑，斯柯達、蘭博基尼品牌實現(xiàn)了交付量同比提升。其中，奧迪品牌前三季度交付123.56萬輛，同比下降10.9%。
2024前三季度大眾汽車集團乘用車交付量（圖源：財報截圖）
乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，2024年7月-9月，中國新能源汽車零售滲透率連續(xù)3個月突破50%。近期新能源領(lǐng)軍企業(yè)的市場優(yōu)勢持續(xù)擴大，各類補貼政策利好疊加下，新能源滲透率持續(xù)提升。然而對于仍以燃油車為主銷車型的德系三巨頭而言，這種變化帶來的挑戰(zhàn)遠比機遇更多。
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然而被迫加入價格戰(zhàn)的合資品牌逐漸發(fā)現(xiàn)，“以價換量”策略并未取得預(yù)期效果，反而對品牌價值和經(jīng)銷商經(jīng)營情況產(chǎn)生了負面影響。部分經(jīng)銷商率先倒下，為這些擁有數(shù)十年歷史的品牌敲響警鐘。為降低經(jīng)銷商壓力、維持價格體系，今年7月初，寶馬率先收回部分優(yōu)惠政策，旗下多款車型終端售價反彈3萬-5萬元。隨后奔馳、奧迪等多個合資品牌跟進。
相較于直接降價，多產(chǎn)品線布局、升級現(xiàn)有產(chǎn)品智能化配置為合資品牌提供了新的突圍思路。
寶馬集團預(yù)計，隨著新款BMW i4、BMW?X3、MINI Cooper五門版等新車型的上市以及IBS問題得到解決，四季度交付量將出現(xiàn)回升。
管理層還在業(yè)績會上表示，寶馬集團致力于在各個細分市場布局新能源產(chǎn)品。針對中國市場的價格競爭，集團將通過本地化生產(chǎn)的方式降本。此外，寶馬集團在純電、插混、氫能方面均有布局，并已進行了大量的投資；集團將于2028年推出一款氫能產(chǎn)品，并推動氫能成為集團一大業(yè)務(wù)支柱。
基于前三季度的市場表現(xiàn)，梅賽德斯-奔馳集團指出，2024年汽車銷量、營收預(yù)期將略低于2023年水平，電動化車型銷售占比預(yù)期約為18%-19%，較年初預(yù)期有所下調(diào)。根據(jù)財報公布的數(shù)據(jù)，前三季度梅賽德斯-奔馳集團電動化車型（純電+插混）銷量同比減少7.8%至26.74萬輛，約占期內(nèi)總銷量的18.3%，純電、混動車型銷量各半，但后者銷量出現(xiàn)了13.9%的同比提升。
廣州車展期間，純電G級越野車、新款純電EQE以及2025款GLC將迎來上市，新車在智能化配置上有明顯升級；特別是2025款GLC，配備高通驍龍8295車機芯片，將支持L2+級別的智能駕駛功能。根據(jù)梅賽德斯-奔馳集團方面制定的目標，預(yù)計到本十年（2020-2030年）后半段實現(xiàn)電動化車型銷售占比50%。
盡管前三季度整體交付量出現(xiàn)下滑，但大眾汽車集團在中國的新能源汽車交付量出現(xiàn)明顯提升。三季度該集團在華累計交付純電車型5.75萬輛，同比增長5.2%；今年前三季度在華累計交付純電車型14.81萬輛，同比增長26.5%。
為更快推動在華電動化轉(zhuǎn)型，大眾一邊與小鵬汽車等中國車企合作，一邊加速自研電動化技術(shù)。近期上市的安徽大眾ID. 與眾、預(yù)計明年上市的全新奧迪Q6L e-tron、近期亮相的全新純電保時捷Macan Turbo等車型，都在對外展示大眾電動化轉(zhuǎn)型的決心。
但大眾旗下軟件研發(fā)中心CARIAD中國自研的CEA電子電氣架構(gòu)要等到2026年才能大規(guī)模搭載于車型上實現(xiàn)量產(chǎn)，基于目前的競爭環(huán)境，市場反饋仍待檢驗。
對于電動化轉(zhuǎn)型的最終方向，行業(yè)尚未形成統(tǒng)一答案。不過對于站在轉(zhuǎn)型十字路口德系汽車制造商們而言，找到適合自己的路徑對于長期發(fā)展至關(guān)重要，就像在燃油車時代一樣。
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