5月31日，蔚來能源投資(湖北)有限公司（下稱“蔚來能源”）獲武漢光創(chuàng)新興技術一期創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（下稱“武漢光創(chuàng)基金”）等機構15億元人民幣戰(zhàn)略投資。
三方資料顯示，武漢光創(chuàng)基金雖然是武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司發(fā)起設立的市場化基金，但其股東方卻是武漢東湖區(qū)的一家國有企業(yè)。
權威機構預測，換電產(chǎn)業(yè)2025年合計規(guī)模有望超2000億元。業(yè)內(nèi)人士分析認為，此次投資屬于典型的國資加持，代表著政府層面對換電模式的認可，也標志著換電賽道中頭部企業(yè)的商業(yè)價值，開始受到資本市場的關注。
千億賽道風起，換電成“香餑餑”
從去年開始，主流車企紛紛開始在換電賽道尋求與蔚來能源合作。這讓蔚來能源走到聚光燈下，成為了人們眼中的“香餑餑”。
頭部車企之所以希望加速推進與蔚來能源的合作，一方面是因為換電已經(jīng)成為主流補能模式。此前，蔚來創(chuàng)始人李斌公開表示，希望越來越多伙伴加入換電聯(lián)盟，盡早讓換電站規(guī)模突破萬座。屆時，換電的業(yè)務邏輯將與現(xiàn)在完全不同。
蔚來在換電領域已經(jīng)形成了很強的壁壘。截至5月31日，蔚來已在全國建設換電站2,427座、充電樁22,595根，是全國布局換電站、充電樁最多的汽車品牌。蔚來充電樁面向全行業(yè)用戶開放共享，超80%電量服務蔚來以外用戶。
東方證券預計，到2025年，國內(nèi)換電車型占比有望達30%，預計將有越來越多的車企推出換電車型。李斌表示，從傳統(tǒng)的充電模式轉(zhuǎn)變?yōu)閾Q電模式，只需對車輛底盤進行簡單適配即可實現(xiàn)，每輛車的成本僅1000元左右。他還預測，具備換電能力的車型能夠吸引更多消費者，預計市場增量能夠提升10%-20%。
“只要愿意參與換電，愿意對其產(chǎn)品的底盤進行一些必要的改造，去匹配我們下一代電池包的標準，我們都是歡迎的。這其實是一個雙贏的事情。”李斌表示，“最近還有幾家汽車公司在跟我們談?！?span style="display:none">fqu驛資訊
換電是目前電動汽車市場上最便捷的加電方式，蔚來能源在基建上的領先優(yōu)勢，讓車企想入局換電賽道，與蔚來能源合作，成為毫無疑問的首選。
另一方面也是因為換電有著巨大的市場潛力，是主流車企無法忽視的一條大賽道。根據(jù)中金公司相關研究，在換電產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，除換電車型和動力電池之外，換電站制造、換電站運營、電池銀行也將成為增值點。2025年換電車型年銷量將達172萬輛，換電站運營商的市場規(guī)模1139億元，整個換電產(chǎn)業(yè)2025年合計規(guī)模將有望超2000億。
與此同時，從能源建設與電網(wǎng)運營角度看，在構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中，越來越多人注意到了補能基建對電網(wǎng)調(diào)節(jié)的價值。
業(yè)內(nèi)人士指出，對于電網(wǎng)而言，換電站具備天然儲能能力，本身就是優(yōu)質(zhì)的“電力搬運工”，它不僅能實現(xiàn)新能源汽車的高效補能，而且有利于減少電力資源的浪費。相對高壓快充來說，換電模式對電網(wǎng)的壓力更小。
隨著國家多項政策鼓勵發(fā)展換電，陸續(xù)有國有資本和國有企業(yè)參與其中，并與蔚來能源進行合作。截至目前，蔚來能源已與中國石化、中國海油、殼牌、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、皖能集團、中安能源等能源電力領域企業(yè)進行全方位的換電合作，共同推動電動汽車換電生態(tài)的快速發(fā)展。這也讓外界清晰地看到了蔚來能源正與攜手能源產(chǎn)業(yè)巨頭，向著能源服務商目標前行。
商業(yè)閉環(huán)跑通，“朋友圈”擴容讓盈利可期
為了讓加電比加油更方便，蔚來能源為用戶提供“可充可換可升級”的全場景能源服務。換電體驗一直受到用戶好評，但前期基建投入大，很多蔚來之外的用戶不能理解這種“基建狂魔”的行為。
隨著規(guī)模擴大、運營成熟，加之電動汽車保有量的不斷提升，越來越多的人看到了蔚來能源在用戶體驗之外的商業(yè)價值。
以換電站為例，蔚來創(chuàng)始人李斌此前對媒體表示：“如果單個換電站一天有60單，換電服務本身就掙錢了。今年春節(jié)，最高的一個換電站一天服務了195單，現(xiàn)在全國差不多已經(jīng)有20%的換電站能夠做到60單。”
對于換電這樣一盤大棋，蔚來的態(tài)度很明確，就是要開放發(fā)展。
“隨著網(wǎng)絡擴大、隨著越來越多的同行加入，這條護城河將越來越深，從做換電的第一天開始，就決定了要對外開放。蔚來開放換電不是為了降本，而是為了長期的收入以及節(jié)約資源?！崩畋笤@樣說?！皳Q電站和云服務其實有很多共同點，例如網(wǎng)絡效應非常強、需要長期的建設、要經(jīng)過公司自己的充分驗證來證明其符合用戶需求。經(jīng)過6年多的實際運營，蔚來的換電業(yè)務已經(jīng)具備對外開放的能力?！?span style="display:none">fqu驛資訊
截至2024年5月，蔚來先后與長安、吉利、江淮、奇瑞、路特斯、廣汽、一汽等7家車企達成換電合作。目前，蔚來換電模式已受到國內(nèi)主流玩家的認可，行業(yè)對換電統(tǒng)一標準的呼聲越來越高。一路走來，蔚來能源的換電模式頗有些“得道多助”的意味。
蔚來能源從基建先行-內(nèi)部閉環(huán)-全場景驗證，再到對外開放，不僅服務蔚來、樂道，還服務其他充換電戰(zhàn)略合作車企，實現(xiàn)多品牌、多平臺服務和運營，完成了商業(yè)閉環(huán)的驗證。有從業(yè)者認為，這種商業(yè)模式的發(fā)展路徑類似中國高鐵，在自身建設成熟，實現(xiàn)市場化商業(yè)運營后，開始對外輸出。
今年5月，蔚來發(fā)布的第二品牌樂道，成立初始就能享受超1000座換電站的加電服務，這讓樂道一誕生就成為補能體系中的 "行業(yè)第二"，也讓換電模式在多品牌、多平臺的運營、服務中得到驗證。
隨著電動汽車保有量增長和行業(yè)開放，蔚來能源的充換電“朋友圈”將會越來越大，基建設施利用率會越來越高，盈利可期。商業(yè)閉環(huán)跑通+盈利可期，這也是政府產(chǎn)業(yè)基金愿意出資15億元加碼蔚來能源的重要原因之一。
基石投資者入局，15億只是一個開始？
今年北京車展上，360創(chuàng)始人周鴻祎特別參觀了蔚來換電站，并當場對蔚來換電給出三點評價：第一，可以換電，這種模式創(chuàng)造了一個巨大的差異化定位；第二，有用戶說過，電車開了5年，油錢省下來不少，所以解決了用戶痛點；第三，從商業(yè)角度，這是一個能源服務，未來蔚來也將成為一個新能源公司、儲能公司。
有業(yè)內(nèi)人士分析認為，如今新能源汽車市占率已經(jīng)突破50%，補能體系不僅關乎用車體驗，還決定了整個產(chǎn)業(yè)能否持續(xù)發(fā)展。電動汽車的補能，不可單純依賴第三方公共充電樁服務商，對于自建補能網(wǎng)絡的車企，更有利于維護自身品牌，也是為新能源汽車的普及添磚加瓦。
據(jù)悉，本輪15億元戰(zhàn)略投資將用于充電、換電、儲能、電池服務、能源互聯(lián)網(wǎng)等領域的技術研發(fā)、制造、運維，蔚來能源充換電基礎設施的布局發(fā)展，并支持車網(wǎng)互動創(chuàng)新業(yè)務的投入。此次投資將進一步助力蔚來能源的高速發(fā)展。
伴隨著蔚來能源在資本層面實現(xiàn)開放，此蔚來能源后續(xù)是否會接納更多的資本，最終獨立發(fā)展，長成為這個千億賽道上的超級獨角獸？
此次政府產(chǎn)業(yè)基金作為基石投資者入局，能夠優(yōu)化蔚來能源的資本結構，不知是否某種層面上意味著其向著獨立邁出的第一步。蔚來能源會不會獨立，想必很快也就會有答案。
讓子彈再飛一會。
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