5月9日晚間，中國大陸晶圓代工龍頭大廠中芯國際公布了2024年一季度財(cái)報(bào)。
雖然凈利潤因?yàn)閼?yīng)占聯(lián)營企業(yè)與合營企業(yè)利潤由盈轉(zhuǎn)虧，導(dǎo)致同比大跌68.9%，但是營收和毛利率均優(yōu)于官方的業(yè)績指引，并且中芯國際一季度的營收首次超過了聯(lián)電和格芯，成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠商。
一季度營收同比增長19.7%，凈利同比大跌68.9%
中芯國際一季度營收17.5億美元，同比增長19.7%，環(huán)比增長4.3%，創(chuàng)下歷史同期次高記錄（僅次于2022年一季度的18.42億美元），超出了之前給出的營收環(huán)比增長0-2%的指引的上限；
毛利為2.397億美元，同比下跌21.3%；毛利率為13.7%，低于2023年同期的20.8%，也低于2023年第四季度的16.4%，但是超出了之前給出的9%-11%的毛利率指引的上限；
歸母凈利潤為7,180萬美元，同比大跌68.9%。
中芯國際表示，今年一季度全球客戶備貨意愿有所上升，公司銷售收入及毛利率均好于指引。
需要指出的是，中芯國際今年一季度凈利潤同比大幅下跌，主要是由于認(rèn)列為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入損益的金融資產(chǎn)之證券投資公允價(jià)值變動所致。
其中，應(yīng)占聯(lián)營企業(yè)與合營企業(yè)利潤2023年一季度為3056.7萬美元，而今年一季度則為虧損2467萬美元。
一季度產(chǎn)能利用率升至80.8%
財(cái)報(bào)顯示，中芯國際2024年一季度營收以各區(qū)域的占比來看：來自中國區(qū)的銷售收入占比為81.6%，環(huán)比增長了0.8個百分點(diǎn)；
來自美國區(qū)的銷售收入占比持續(xù)下滑至14.9%，環(huán)比減少了0.8個百分點(diǎn)，同比更是減少了4.7個百分點(diǎn)；
來自歐亞區(qū)的銷售收入占比為3.5%，環(huán)比持平。
以終端應(yīng)用分類來看，中芯國際2024年一季度來自智能手機(jī)的銷售收入占比為31.2%；來自計(jì)算機(jī)與平板銷售收入占比17.5%；來自消費(fèi)電子的銷售收入占比30.9%，環(huán)比大幅增加了8.1個百分點(diǎn)；來自互聯(lián)與可穿戴的銷售收入占比13.2%；來自工業(yè)與汽車的銷售收入占比7.2%。
以尺寸分類看來：中芯國際2024年一季度銷售的8英寸晶圓占比24.4%，12英寸晶圓占比75.6%。
以實(shí)際出貨量來看：中芯國際2024年一季度出貨了179萬片8吋當(dāng)量晶圓，環(huán)比增長7%；產(chǎn)能利用率為80.8%，環(huán)比提升了4個百分點(diǎn)。
從產(chǎn)能變化來看：中芯國際2024年一季度月產(chǎn)能已經(jīng)提高到了814,500片8英寸晶圓約當(dāng)量，相比2023年四季度的月產(chǎn)能增加了9000片8英寸晶圓約當(dāng)量。
資本開支方面：中芯國際2024年一季度資本開支為22.35億美元，2023年第四季為23.41億美元。
研發(fā)支出方面：中芯國際2024年一季度研發(fā)支出為 1.88億美元，同比增長12.2%，環(huán)比下滑0.5%。
預(yù)計(jì)二季度營收將環(huán)比增長5%-7%
對于2024年二季度業(yè)績表現(xiàn)，中芯國際表示，得益于部分客戶的提前拉貨需求還在持續(xù)，二季度收入指引是環(huán)比增長5%~7%；伴隨產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間。
對于2024年全年，中芯國際稱，外部環(huán)境無重大變化的前提下，公司的目標(biāo)是銷售收入增幅可超過可比同業(yè)的平均值。
超越聯(lián)電、格芯，將成全球第三大晶圓代工廠
根據(jù)此前市場研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2023年四季度的全球晶圓代工市場，前五廠商分別為臺積電（61.2%）、三星（11.3%）、聯(lián)電（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯國際（5.2%）。
對比目前已經(jīng)公布了2024年一季度財(cái)報(bào)的前五晶圓代工廠商的營收來看：
臺積電2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：該季合并營收約新臺幣5,926.4億元，同比增長12.9%，環(huán)比下滑3.8%。稅后凈利潤約新臺幣2,254.9億元，同比增長8.9%，每股收益為新臺幣8.7元（折合美國存托憑證每單位為1.38美元）。一季度毛利率為53.1%，營業(yè)利益率為42.0%，稅后純益率則為38.0%。
如果以美元計(jì)算，臺積電一季度營收188.7億元，同比增長12.9%，環(huán)比減少3.8%。
三星雖然公布了2024年一季度財(cái)報(bào)，但是其晶圓代工業(yè)務(wù)一直沒有單獨(dú)列出。
三星的晶圓代工業(yè)務(wù)和存儲、系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)一起被囊括在設(shè)備解決方案（DS）部門，該部門一季度營收為23.14萬億韓元（約合169.23億美元），同比大漲68.54%。
其中，三星電子一季度存儲業(yè)務(wù)營收為17.49萬億韓元（約合127.93億美元），同比暴漲96%。
也就是說，一季度三星晶圓代工業(yè)務(wù)+系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)的總營收為5.65萬億韓元（約41.33億美元）。而TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，三星晶圓代工業(yè)務(wù)在2023年四季度的營收約為36.19億美元。
聯(lián)電公布的2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：
該季營收為新臺幣546.3億元（約為16.85億美元），環(huán)比減少0.6%，同比增長0.8%。毛利率為30.9%，營業(yè)利潤率為21.4 %，歸屬母公司凈利為新臺幣104.6億元（約為3.23億美元），每股EPS為新臺幣0.84元。
格芯公布2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：
該季實(shí)現(xiàn)營收 15.49 億美元，環(huán)比、同比均下降 16%；毛利潤為 3.93 億美元，相較 2023 年四季度的 5.25 億美元大減 25%，同比也下滑了 24%；毛利率為25.4%，相較之前約 28% 的水平有所降低；凈利潤為 1.34 億美元，同比、環(huán)比均下跌約50%；凈利潤率為8.7%，低于 2023 年四季度的 15%。
雖然英特爾此前宣布的全新的財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)，其從 2024 年第一季度開始，英特爾代工（Intel Foundry）進(jìn)行了獨(dú)立財(cái)務(wù)結(jié)算，其一季度的營收為44億美元，但這個數(shù)字大部分是來自于英特爾將自家的產(chǎn)品制造訂單并入了代工業(yè)務(wù)訂單。
所以，嚴(yán)格意義上來說，并不是純晶圓代工的收益。要知道英特爾此前公布的2023年四季度代工服務(wù)(IFS)營收僅為2.91億美元（同比增長63%）。
顯然，中芯國際的今年一季度的營收首次超過了聯(lián)電和格芯，并且將成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠。
不過，中芯國際的毛利率、凈利潤水平與聯(lián)電和格芯相比仍存在不小的差距，仍需繼續(xù)追趕。
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